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债券市场是一个国家资本市场的重要组成部分,由于中国市场起步比较晚,因此存在薄弱环节。随着经济发展的需要,管理层在逐步加大债券市场的建设,将其在作为政府和企业进行发行债券融资平台的基础上,进而发展成为一个充满竞争的日益完善的资本市场。本文从银行间债券市场和商业银行的发展背景着手,确立本文的研究目标是以银行债券投资策略和风险管理为主线,并探讨了银行债券投资管理流程、经济周期与债券投资关系等问题。 本文研究的第一步是银行债券投资管理的流程,并归纳总结了银行投资策略的方法。对于投资管理流程方面,共包括五个步骤。对于积极的投资策略进行了详细的阐述,其中涉及策略方法、财务杠杆应用,利率期限结构分析等诸多方面。由于采取积极的投资策略必然要结合经济周期的走势,因此对经济周期与债券的投资内容进行了阶段分析。第二步是按照信用风险管理和市场风险、流动性风险管理两个部分进行阐述的。在信用风险部分,涉及模型、评估和授信等几个方面,并对信用风险管理新工具-信用风险缓释工具进行了全面的分析,对于市场风险和流动性风险,是利用VaR技术进行评定的。 本文更多的运用理论联系实际的方法对银行债券投资的策略和风险管理进行了分析,试图贴近市场并不失理论基础。