保险监管的核心问题是偿付能力监管，而偿付能力监管的核心问题是偿付能力评估。从1996年有关保险公司偿付能力要求在中国首次提出至今，中国偿付能力评估框架的框架的发展已走过了十年的路程。当前偿付能力评估框架的优点是具有简明性和稳健性，并且其结果可以在各公司内进行比较。但由于公司特定的风险特征未被考虑在内，当前偿付能力评估框架只是一个临时措施，以后势必会出现更充分反映保险公司实际面临风险的偿付能力监管制度。随着2007年2月25日中国保监会5项新的保险公司偿付能力报告编报规则的颁布，我国保险公司偿付能力评估框架已经站在了改革的十字路口上。通过国际上有代表性的偿付能力评估模型的进行结构性的比较研究发现各种偿付能力评估模型存在某些共同点可以借鉴。在借鉴主流模型的经验的基础上，笔者大胆提出了一个以能够较充分反映保险公司实际面临风险，同时也考虑到了中国实际情况的新框架的设计雏形。新框架以保险行业的巴塞尔协议三支柱方法为基础，包括定量评估(第一支柱)，定性要求(第二支柱)，市场纪律(第三支柱)三部分。其中在第一支柱中引入的资产负债的市场一致性评估方法是新旧框架的最主要的差别。这将对作为公司风险保障的法定资本和用于满足要求的可用资本的计算产生重要影响。由于新框架要求保险公司将所面临的所有风险都进行资本计提，因此，资本要求将高于旧框架(单因数风险基础模型)中的规定。对于一些保险公司来说，新的偿付能力制度或许会对其应持有的资本水平产生重大影响。其中，尤其是投资风险、最高风险、风险分散程度的不充分、准备金、失能以及退保风险将会对保险公司的资本要求产生影响。对于那些以上风险程度较高的保险公司来说，将会有更高的资本要求；但是，对于那些具有审慎投资计划和低风险产品结构的保险公司来说，其资本要求则较低。与当前我国的偿付能力评估框架相比，采用整合性风险新框架是一个根本性的改变。所以，本文将接下来分析讨论的问题是其对保险公司的产品、投资和市场结构可能产生的影响。通过分析发现，新的偿付能力评估框架将促使保险公司对保险产品实施充分风险定价，促进保险产品的革新，将定制产品和易于管理的风险特性结合起来。进一步说，新框架也将促使保险公司创造更多的经济价值和加强风险管理。但不能忽视的是新框架的监管成本也较高。