近年来,P2P网络借贷行业发展十分迅速,取得了令人瞩目的成绩,但在高速发展的同时行业内问题平台事件频发,行业风险逐渐暴露。本文研究了P2P网络借贷市场风险问题,首先结合宏观和微观视角,本文从理论上分析识别了P2P网络借贷行业存在的主要的风险类型,并选择市场风险这一宏观角度进行具体分析;然后选择P2P网络借贷行业的日均市场利率数据,通过对数据的分析及检验发现其对数收益率序列出现“波动聚集性”及“尖峰厚尾”的特点,检验结果表明GARCH族模型能够很好地刻画对数收益率序列的特征;接下来,将2017年8月24日P2P网络借贷“1+3”监管制度框架正式形成作为重要事件,引入虚拟变量建立GARCH族模型,通过比较和检验选择模型并计算VaR及CVaR,从而度量P2P网络借贷市场风险。研究发现:(1)监管政策的实施能够影响P2P网络借贷市场价格波动;(2)CVaR相较于VaR能够更加有效地度量尾部风险;(3)VaR和CVaR计算结果证明P2P网络借贷市场风险呈现波动下降趋势。本文根据理论分析和实证分析的结果对P2P网络借贷市场风险的防范与控制给出科学可行的对策建议。