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2011年5月9日，比亚迪股份(01211.HK)首发A股审核获得通过。由此资本市场围绕比亚迪上市波澜不断。先是微量发行引起市场多种猜测，接着是业绩变脸引发媒体对瑞银“只荐不保”的一片质疑，最终是比亚迪精准锁定营业利润帮助瑞银巧妙躲过证监会处罚。关于比亚迪A股IPO的是是非非，引起市场的广泛关注。 本文首先介绍了比亚迪和瑞银证券的公司背景，以及比亚迪和瑞银证券的合作过程和上市进展情况。而后，通过建立财务预测模型计算得到比亚迪企业自由现金流，并评估了比亚迪的公司价值，从而求得比亚迪的股权价值，并进行了敏感性分析。同时本文也采用相对估值法对比亚迪的股权价值进行了估算。最后，本文在绝对估值的基础上分析了比亚迪推迟发布2011年一季报对其估值产生的影响，以及各方对事件的反应和事件的后续发展。