在2007年金融危机发生以后,影子银行受到学者和监管者更多的关注,成为研究的热点。在中国,近年来影子银行的飞速发展,对我国的金融市场造成一定的影响。由于我国的金融市场监管体制还不完善,影子银行没有得到有效的监管,原有的货币政策传导机制受到干扰,货币政策的调控效果下降。因此,探讨影子银行对货币政策传导机制的影响对金融稳定和经济发展都有着重要的意义。本文紧密联系我国的实际情况,在结合前人研究的基础上,对我国影子银行的范围进行界定,认为凡是那些具有期限、流动性转换以及信用创造等功能,却没有像传统正规金融机构那样缴纳一定准备金的金融机构和业务都属于影子银行范畴。文章首先介绍了我国影子银行的主要类型、产生原因及自身特征,并对我国主要的货币政策传导机制进行探究,具体包括信贷传导渠道和利率传导渠道。在深入了解我国的影子银行和货币政策传导机制的基础上,从宏观和微观两个角度详细分析货币政策传导机制受到的影响:传统的货币乘数理论被腐蚀,货币供应量以及信贷供给的可控性、可测性降低;货币政策的传导路径增加,不确定性增大;货币政策的传导时滞延长;货币政策利率传导路径和信贷传导路径也受到了一定的干扰。为了使研究更有说服力,本文进一步选用1991—2014年的年度数据进行VAR实证分析,实证结果也同样表明货币政策的传导受到影子银行的影响:影子银行使社会融资规模有所增加,干扰了信贷传导机制;同时影子银行使货币供应量增加,干扰了利率传导机制;而长期来看,影子银行又能够对经济发展起着促进作用。所以政府应该积极的引导影子银行的发展,建立影子银行规模统计口径,对影子银行的规模进行监测,为经济决策及宏观调控提供更加全面的信息,并对货币政策做出适当调整,以此来保证我国经济的稳定健康发展。