私募是指私募股权投资机构以非公开发行的方式向投资者募集资金进行股权、债券等投资获取收益的投资基金。私募基金发源于美国,在20世纪90年代开始进入我国市场,经过20余年的高速发展,已形成涵盖创业资本、发展资本、并购基金等不同投资阶段的投资序列。我国中小企业的迅速发展为经济增长做出了巨大贡献,但由于银行审批严格、政策支持确实以及中小企业自身运营不规范等问题,导致其融资能力欠佳,缺少支撑企业长期发展的资本支持。私募股权投资基金的出现为中小企业融资难问题的解决提供了新的方向。因此研究私募基金对于被投资企业经营发展的影响有着较强的现实意义。本文在梳理国内外相关研究的基础上,首先从理论层面分析私募基金对企业业绩的影响,包括提升融资效率、改善治理结构及指导企业上市等方面。基于此分析,本文选取了 2011年1月1日至2017年12月31日间在深圳创业板上市的415家公司作为样本,其中2013年因IPO暂停无企业数据,并运用多元回归的方法进行实证分析。被解释变量选取企业上市第二年的净利润率,解释变量选取有无私募参与作为虚拟变量,以及私募家数、私募持股比例、私募基金声誉和第一大私募持股比例,从这五个方面分析私募股权投资机构对被投资企业不同方面的影响。控制变量选取企业上市当年的GDP增速、上市前两00年的净利润率,总资产、资产负债率以及前十大股东持股比例,共5个指标。然后,通过回归后得出以下结论:(1)私募股权投资机构的介入会对企业业绩产生提升作用;(2)当私募诉权投资机构的声誉越高,其对企业业绩产生的提升作用越明显;(3)私募股权投资机构的数量越多,企业业绩越好;(4)私募股权投资机构持股比例越大,企业业绩的提升幅度越大;(5)第一大私募机构持股比例与企业业绩显著相关性。本文在理论分析与实证分析的基础上,提出了对于我国发展私募基金的政策建议,认为我国应引导私募基金转变短期投资理念、拓宽私募基金退出渠道、完善私募基金服务平台等。