房地产行业作为我国经济运行中重要组成部分,对我国经济发展状况起着导向作用。近年来,我国的一二线城市的房价增长迅猛,房地产行业看似欣欣向荣,但随之而来的还有国家政策对房价的调控增多,新冠肺炎给全国经济造成重创,房地产企业的发展并不乐观。政府一再强调“房住不炒”的口号,目的就是为了稳住房价,减少投机性炒房的行为,因此对于各家房地产企业的发展也是带来了巨大的限制。像企业融资门槛提高,房屋销售难度增加,企业现金流差等都是目前房地产企业普遍存在的问题,可见房地产行业已进入降速发展阶段。而此时的房企的投资价值是否存在?本文在借鉴国内外现有研究文献的基础上,以资本价值为理论依据,从宏观、中观、微观三个层面对保利地产投资价值影响因素展开研究,并选取了自由现金流贴现模型对保利地产进行估值分析。研究发现,保利地产在目前的经济和行业环境下公司成长潜力大,营运能力强,盈利和偿债能力位于行业中上游,但仍有提升空间。并且保利地产的估值价格是高于目前股票市场上的价格,具有投资价值。本文认为,作为保利地产的管理层,应主要关注偿债能力的提升,来获得更好的发展;而作为投资者,可在近期买入保利地产的股票进行投资。