随着我国经济日益融入世界经济体系以及政府部门逐步开放资本账户，通过各种渠道进出我国的短期资本规模不断扩大。短期国际资本流动普遍被认为波动性较强、流动规模变化较大、流动方向容易逆转，对一国实体经济与金融市场可能造成显著的负面冲击。2005年7月，货币当局对人民币汇率形成机制进行改革，加快了人民币升值速度。强烈的人民币升值预期进一步推动短期国际资本流入我国。本文将短期国际资本流动通过流入途径分为经常账户短期国际资本流动和资本账户短期国际资本流动，对两类短期国际资本流动进行了估算，试图通过实证模型分析人民币升值对两类短期国际资本流动的影响，进而根据实证结果以及两类账户的不同特点与管制情况提出相应的政策建议。国家外汇管理局去年编制了1998年至2011年的中国国际收支平衡表季度表，这为本文的研究提供了季度数据，使得本文可以更准确地计算两类短期国际资本流动高频数据。本文借鉴蒙代尔-弗莱明理论模型，选择人民币兑美元名义汇率、人民币预期收益率、国内外利差、以及国内股票市场价格与国内房地产市场价格为解释变量建立计量模型，并实证检验各影响因素对经常账户短期资本流动与资本账户短期资本流动两类短期国际资本流动的影响。实证结果表明人民币汇率预期升值率是对短期国际资本流动影响最大的因素，且名义汇率、人民币汇率预期升值率率对经常账户短期国际资本流动影响比对资本账户短期国际资本流动的影响更大。全文研究结果表明人民币兑美元名义汇率的单边上行对我国短期国际资本流动影响显著，且经常账户短期国际资本流动受人民币升值的影响要大于资本账户短期资本流动受人民币升值的影响。本文认为可能的原因是我国资本账户仍然存在管制，部分受到资本管制阻拦的资本迂回绕道通过经常账户流入我国。本文分为四个章节。第一章是绪论，包括文章撰写的相关研究背景以及文献综述。第二章是理论分析，详细论述了人民币升值对短期国际资本流动的影响的各个方面。第三章是基于变量、指标的合理选定及数据的可得性，建立短期资本流动影响模型，并进行实证分析，得出实证结果。第四章则是总结全文结论并提出相关政策建议。