股指期货作为新的衍生品自推出以来一直受到人们的广泛关注,由于我国为新兴的市场,股指期货对于我国机构投资者规避股市风险显得尤为重要。然而,新加坡交易所却抢先一步推出了以我国股票指数为标的的新华富时中国A50指数期货,在我国面临A股指数期货异地交易的情况下,本文以新华富时A50指数期货为基础,通过实证研究,分析境外指数期货的交易对我国股票市场产生的影响。文章首先介绍了新华富时A50指数期货的相关知识,总结了我国异地指数期货的推出情况以及对我国股票市场的影响。本文的重点即实证分析部分,主要从三个方面进行检验,即波动性,价格发现关系和波动溢出性。首先通过建立GARCH类模型,分析新华富时A50指数期货和我国现货之间的波动性关系,研究表明,异地股指期货的交易加快了本国股票市场波动性的影响,但是并没有加快我国股票市场的波动性。其次,利用格兰杰因果等检验和信息比例等模型分析新华富时A50指数期货和我国现货市场价格发现的关系。通过检验得知新华富时A50指数期货市场对我国现货市场有单向的引导作用,并且在价格发现作用方面异地指数期货作用较大,利用高频数据分析得出同样的结论。最后文章分析了股市的波动溢出性,研究表明新加坡期货市场和我国股市之间存在相互的波动溢出效应。通过上述的实证研究可知,异地指数的交易对我国股市在定价权等方面造成了一定的负面影响。因此,结合当前的现状,文章提出一些建议:如加强股指期货知识宣传等,以希望我国股指期货推出后能更好的发挥其作用。