近30年来,随着中国经济的快速发展,特别是金融市场的日益活跃,中国已成为许多海内外投资者投资的重点地区。在私募股权基金投资环节中最重要的一环就是尽职调查,它越来越受到人们的关注,在做出投资决策之前,基金公司会找专业的尽职调查公司或者派出自己的尽职调查团队从财务、税务、法务、商业等多方面进行专项尽职调查,然后撰写尽职调查报告,揭示风险和投资价值。因此,基金管理人和合伙人对尽职调查的专业性和规范性提出了更高的要求。本文研究的对象是一家具有一定投资经验的HW私募股权基金(Private Equity),该基金管理金额超过10亿元,成立时间超过10年,过去已成功投资3家以上的公司上市,10多个项目获得收益并收回现金。但是由于项目尽职调查不完全,流程不规范,调查流于形式等问题导致出现了许多失败的投资案例,这也是制约HW基金进一步发展壮大的最大瓶颈。本文深入探究各大理论文献,比较国内外的理论差异,结合国内实际投资环境,梳理和总结出各大私募股权基金尽职调查所关注的关键内控流程点,并以HW私募股权基金真实投资失败案例的尽职调查流程作为研究对象,分析现有尽职调查流程的突出问题,提出可行性方案来优化规范整个流程。同时优化尽职调查流程中的关键尽职调查指标,提高实务操作中的尽职调查效率及有效性,能够更为全面、实际、客观的反映拟投资目标公司真实情况以及帮助基金管理团队做出正确的投资决策。