1994年以后,中国对外贸易收支告别了逆差,进入增长性顺差阶段。持续增长的巨额贸易顺差给中国的经济发展带来了前所未有的挑战,贸易收支失衡的调整已成为当前中国不得不面临的选择。在开放经济条件下,随着金融市场向纵深方向的发展,利率已经成为连接货币市场、资本市场、商品市场和外汇市场最重要的桥梁,是调节国内资本和国际资本流动的主要杠杆,是联系实物部门与金融部门的重要变量。利率作为重要的宏观经济变量,已成为各国调控宏观经济的重要手段。可见,除了需要从贸易视角进行进出口政策调整来实行均衡发展的进出口战略外,我们还应该和需要通过金融政策的调整来共同促进对外贸易与经济的平衡,最终实现中国贸易收支平衡。本文以中国利率和贸易收支关系作为研究对象,在借鉴国内外学者对相关问题的研究方法和研究结果的基础上,对中国利率与贸易收支之间的关系进行了细致的研究,理论与实证分析相结合。最后,在实证分析的基础上结合理论,就如何通过完善利率政策来调整中国贸易收支失衡提出相关的政策建议。本文总共分为五个部分。第一部分为导论,介绍了本文的选题背景和研究思路,并进行了文献回顾和评述。第二部分对中国利率和贸易收支现状分别进行了阐述。第三部分对中国利率与贸易收支之间的关系进行了系统研究。研究方法上,定性研究和定量分析相结合。采用1994年1月至2009年12月的相关数据,通过回归分析以及格兰杰因果检验实证分析获知,在中国利率与贸易收支之间的关系不符合传统经济理论。并通过引入分析美国利率与其贸易收支之间的关系延伸个案的方法,进一步说明了中国利率在调整贸易收支上的无力和中国利率调节机制的失效。第四部分对中国利率与贸易收支之间的传导机制进行分析。通过实证分析可知,中国利率在宏观经济调整中的传导机制受阻,从而不能有效地发挥利率政策在调整贸易收支方面的作用。最后,第五部分在综合前文分析的基础上,提出了针对性的政策建议来提高利率在经济运行中的灵敏度和完善利率传导机制以充分发挥中国利率政策调控宏观经济的功效,包括金融市场和利率市场化机制的完善、增强经济主体对利率的敏感度、以及结合汇率等相关政策,从而在配合相关政策的同时通过利率政策可以有效地调整贸易收支失衡。