在金融投资领域中,投资者可根据自己的喜好构建其特定的投资组合,作为追求利润最大化的私募股权投资基金,因存在过度杠杆和操纵价格的内幕交易使其易产生很大的潜在风险,这令许多投资者们产生了担忧。在此背景下,关于私募股权投资基金是否应该受到监管被广泛争议。我们审查现有的行业规范和法律手段,探求如何来防范私募股权投资运作过程中出现的法律风险。本文分析和研究私募股权投资基金的运作过程：融资、设立、投资管理和退出机制。尝试揭露在私募股权投资环节中易产生的法律风险问题,并提出解决应对建议,其中不仅包括法律的监管,同时也包括建立行业自律和基金评级体系以及完善的登记注册和信息披露制度等手段,目的在于更新融资结构,拓宽融资渠道以及优化资本市场结构。最后得出的结论是构建市场自由管理、行业自律以及协同政府对私募股权投资基金的行政监管的共同合作监管模式,才是私募股权投资基金最有效的法律风险防范模式。