在我国,国有企业较民营企业有着先天不可比拟的优势,这个优势着重体现在二者融资难易程度上。国有企业可以依托自身背景、行业地位、隐形担保等便捷通过银行贷款、发行债券、IPO上市等多种渠道融资。数据显示在中国总投资以及银行贷款总额当中,国有企业虽然占据了近三成,但换来的却是不足一成的GDP贡献度。与此同时许多民营企业受限于自身诸多因素以及银行、IPO融资的高门槛性,不能及时融资以支持自身发展,导致陷入困境。而私募股权基金的灵活性、融合性、高效性使得其在我国短短十几年的发展中解决了一大批民营企业的融资问题,帮助他们突破了瓶颈,同时也满足了投资者的预期回报。随着私募股权基金市场的不断发展,基金信用资质不足的风险越发引起关注,于是基金发行人为提高其信用等级而采用的各种增信措施应运而生。选择合适的增信措施能提高基金信用等级、减少发行成本,最大效用地进行资源配置。本文所分析的X公司因发展项目所需的资金较为庞大,借助自身公司平台已无法筹集相应资金,因此选择了通过私募股权投资基金来弥补项目资金缺口。但因其为民营企业,品牌信誉认知度不高,信用风险较大。为了解决以上问题该公司采用了信用增级措施,顺利地提高了信用等级,筹措到了资金,开展了项目。在这样的背景下,笔者通过深入阐述该公司的增信措施以及其中所存在的问题,以理论结合实际的方式分析民营企业在私募股权融资过程中,为提高信用等级,解决信用风险,而采取的增信措施。为我国其他民营企业借助私募股权基金来解决项目发展融资过程中所遇到的信用风险问题提供参考与借鉴。本文首先概述了X公司的基本情况、私募股权基金投资X公司的方案、退出方式以及增信措施的具体运用手段。其次从理论上剖析增信措施的必要性,总结归纳私募股权基金投资过程中的增信措施种类和风险性。进而具体展开对X公司所采取的增信措施分析研究,包括有效性分析、所存在的问题、影响因素分析,最后引入增信措施的改进分析,得出相应结论。