随着我国经济规模的增长,商业银行的巨额不良债权和企业沉重的债务负担,已成为我国急待解决的金融问题。为解决这些问题,我国政府先后动用了一些行政手段,从财政注资,发放清欠贷款,计提呆账准备金到完善监管体系及成立专门处置机构,但由于银行监管不利,处置行为分散,加之道德风险的大量存在,导致金融不良资产处置的效果和效率均不理想。有鉴于此,本文借鉴目前在国际金融不良资产处置领域较为成功的做法和经验,结合我国金融不良资产规模、现状、金融市场条件,进行了研究与探索,提出建立适合我国国情的覆盖全国的,多层次立体式的金融不良资产市场化资本处置体系。本论文进行的工作有下列各点: 1、在大量阅读有关文献的基础上,对国内商业银行不良资产现状进行了综述,对形成金融不良资产的原因及其衍生源头----企业债务链存在的现实进行了分析,并阐述了国际上金融不良资产处置的主要做法。 2、研究有效处置金融不良资产首先应解决的问题,即既要解决金融不良资产的存量问题,又要有效抑制金融不良资产的增量。我国现行的处置手段从表面上看提高了银行的资本金水平,银行不良贷款率也大大降低,但从总体上讲,不良贷款并没有从根本上得到解决,其问题主要在于:首先是债权主体不明确,处置行为“治标不治本”。我国的商业银行在对贷款的管理上由于体制原因本来就存在债权人缺失问题,而在将商业银行的不良债权转移给政策性银行和资产管理公司时,政策性银行和资产管理公司的资本金又是由国家供给,在这样的前提下,债权主体角色并没有得到加强,不良资产问题不可能有效解决。其次,处置过程中政府行为过多,没有利用市场机制来调配资源。政府主导的市场,交易信息必然不对称,最终导致市场冷落。再次、没有考虑到企业银行债务链和银行不良资产增量的处置。我国银行不良资产中,大量存在“一户多贷”现象,即一家企业有多家银行贷款,换言之就是多家银行拥有同一企业的债权,在我国目前的处置手段中,还没有实质性的对企业债务链的处置。四大资产管理公司各自独立对其所收购的同一债务人的银行不良债权进行处置,也必然导致债务人资产四分五裂,不利于通过债务重组实现资源合理配置,从而达到银行不良资产盘活的目的。