私募股权投资基金对发掘企业的潜质,整合企业资源,提升企业价值的作用在近几十年的实践中已被社会普遍认知,私募股权投资基金是纯粹的创业投资机构,追求资本增值的最大化,他们的最终目的是在资本市场退出。虽然当前中国私募股权领域外币私募股权投资基金(Private Equity Fund)仍占据市场主导地位,但从长期来看,随着国内股权投资环境的不断改善,人民币私募股权投资基金的发展空间也将非常广阔。现今大多数关于私募股权投资基金的研究都主要围绕制度完善、退出机制、发展前景等方面,很少对私募股权投资基金的价值进行定价。私募股权投资基金有自身一些特点,影响着私募股权投资基金价值的确定,本文对影响私募股权投资基金定价的因素进行了回归分析,重点考虑两个因素的影响,即流动性因素与控制权收益。由于其股权不能在公开市场上流通,所评估出来的价值相对于上市公司应有所折扣。由于目前我国对此领域研究资料相对较少,折扣比例的计算可能主观性较大,但非流通的问题是客观存在的。在企业整体价值评估中,私募股权投资基金的定价是关键,而对企业价值定价的方法目前也有很多,通过分析比较各方法的特点,在评估企业价值过程中,采用自由现金流量指标有很大的优越性,企业在生产经营活动中,并非仅仅只着眼于短期利益,更重要的是长期的发展机会,特别是私募股权投资基金是一种发展潜力极大的投资方式,传统的现金流量贴现法估算公司价评估对象时,局限于已到位的资产或正在开展的经营活动,以此为基础预测现金流量。因此本文拟选取自由现金流量贴现法,可以更全面真实地反映人民币私募股权投资基金的价值。对私募股权投资基金采用现金流量定价方法,根据历史现金流量预测未来自由现金流量,将进行贴现计算出的公司价值和未来增长机会的贴现值加总,可以更全面真实地反映公司价值,进而确定公司人民币私募股权投资基金的内在价值。本文研究方法采用理论分析与实证研究相结合、规范研究与对比分析相结合、定性分析与定量分析相结合。运用AHP方法筛选出目标企业,结合私募股权投资基金的特点,并根据目标企业(上市公司)模拟出一个非上市公司,运用目标企业财务报告的数据,构建出一套完整的价值定价模型。并通过完美的退出机制,体现模拟公司私募股权投资基金对企业价值的提升。