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20世纪90年代以来,随着全球经济一体化的趋势,在世界范围内形成了如下一个商业环境——越来越多的机构承担着越来越复杂的信用风险。投资者在利率及现金市场的赢利机会越来越少,因而转向信用类的金融产品和服务。这包括两个方面的内容:一、传统的信用交易,如:商业贷款、票据业务、债券和信用证业务等;二、与衍生工具有关的信用交易,如:期权、互换、远期协议等。90年代以来,金融衍生市场变得日益活跃起来,这类信用交易也日益增多,这就对风险管理提出了比传统信用交易更为严峻的挑战。对信用风险的度量、控制和管理不但在传统银行业务中具有的重要性越来越强,而且其内涵已经扩展到各种市场化的交易品种,因此研究信用风险的度量、控制和管理成为学术和应用领域的一个重点,信用风险也许是21世纪最重要的风险管理挑战之一。 以往的信用风险量度与管理都是在静态的基础上进行的,随着金融产品市场化的趋势,市场波动对金融交易的影响越来越大,新的分析工具的产生,使我们能够从新的角度,用动态量度方法对信用风险进行实时监控管理。目前,国内商业银行仅限于对信用风险的识别、度量的零散研究,而对理论体系与模型还没有进行深入、系统的研究,采用的方法也大多是定性分析或简单的比例分析。此外,与信用风险管理的方法相适应,信用风险管理体系的建立也才刚刚起步。 基于这些,本文的研究主题是:商业银行信用风险的量化模型及相关的管理体系构建研究。1)本文首先提出了商业银行信贷风险最优化管理模型,此模型研究了企业寿命分析基础上的破产概率,在加入VAR约束条件下的商业银行信贷预测及控制的最优化模型。2)研究目前主要的现代信用风险度量模型:KMV模型及CreditMetircs模型,最后提出了我国商业银行信用风险管理体系构建的设想。