可转换债券又称可转债是目前资本市场上比较受欢迎的融资工具,其出现时间比配股、增发、普通债券晚,虽然出现较晚但出现到兴起的时间很短并且颇受企业和投资者青睐。可转债是一种混合金融工具,它不仅具有普通债券的一般特点,而且赋予投资者转换期权让投资者自愿选择转股由债权人变成公司股东。站在投资者的角度可转债是一种风险有限收益无限投资工具。而对于发行公司而言可转债不仅筹资规模大、发行限制少,相对于普通债券可转债利率低,成功转股情况下没有还本压力,财务负担较低;相对于股权融资而言可转债对原股东股权稀释缓慢,比较容易被原股东接受。随着可转债的兴起值得探讨的问题也越来越多,本文就公司发行可转债融资带来的一系列财务效应选择美丰转债案例进行具体分析。主要内容如下:第一章,介绍了可转债的研究背景、研究目的和意义,构建文章的整个写作框架并梳理行文思路,选择合适的研究方法同时指出了本文的创新之处。第二章,主要通过整理大量国内外文献了解可转债相关的基本概念,总结可转债发行动因理论、公告效应以及可转债融资对公司绩效的影响理论。第三章,结合美丰转债案例具体情况深入分析公司存在的各种风险以及融资背景,然后挖掘公司发行可转债的动因,再结合不同情况测算可转债的融资成本。第四章,主要从财务状况、股权结构、稀释效应以及股东利益四个角度分析可转债的发行对公司的直接影响。在研究稀释效应和股东利益影响时采用对比分析法,将可转债和其他融资方式对比,总结发行可转债的优势以及需要注意和改进的地方。第五章,主要从发行可转债的一般财务效应、长期综合绩效以及市场反应三个角度分析发行可转债的综合财务效应。运用财务指标和EVA分析法分析可转债发行前两年、存续期以及赎回后两年的相关财务数据变化趋势及原因,然后结合事件分析法分析可转债发行事件的短期市场反映以及对股东财富的影响。第六章,对本文的主要研究内容进行总结,并提出相应的建议。