论文部分内容阅读
随着中国资本市场的进一步完善和发展，证券投资基金的比重已越来越大。如何评估基金的业绩已成为市场关注的焦点。本文尝试对我国证券投资基金成立3年来的运作绩效做一总体评估。 本文根据资本市场理论，通过应用统计分析、事后证券组合特征曲线的回归分析以及投资组合分析，对证券投资基金的投资绩效以及投资组合策略进行实证研究。结果表明，投资基金绝大部分都未获得超出市场平均水平的超额收益率，投资绩效不明显。 基金组合投资绩效不理想原因如下：我国证券市场的竞争日益加剧，且基金的资金量庞大，试图获得超额收益已越来越难；基金的投资理念也由积极投资一统天下转向投资风格多样化；从基金的运作来看，基金的市场时间规划效果不明显，股票选择侧重于风险分散。