近年来频频发生的金融危机,引起了人们对金融机构风险管理的高度重视.市场波动性的日益增大促使研究人员、金融市场参与者和金融监管方寻求更为复杂精细的风险管理工具.目前国际上广泛接受和采用的风险管理标准是上个世纪90年代以后发展起来的新型风险管理工具——VaR(Value-at-Risk).VaR是指在一定置信水平下,在正常情况下,所持有资产或组合在未来特定持有期内的最大损失值.由于VaR技术在金融市场风险管理中的作用不仅仅在于提供风险管理信息,其更重要的作用在于主动管理风险,即把VaR应用于资源配置和交易绩效评价.因此,除了讨论VaR的度量外,VaR技术在投资组合风险管理中的应用也是该文研究的重点.围绕着如何把VaR风险管理技术应用于组合风险管理中,该文最后以证券投资基金为例,实证探讨了VaR方法在绷 合资产投资决策和绩效评估方面的应用.该文所有用于研究的数据均取自北京天相软件系统,所使用的统计分析软件主要是SAS和MATLAB软件包.