随着信息时代的到来,越来越多的数据可以从互联网上直接获取,经济金融信息也不例外,股民可以充分地在网络社交媒体上发表自己对于股市的意见与看法,并对当前的市场走势进行充分交流,网络信息可以充分反映投资者情绪。因此,利用在线金融社区的股票评论数据来研究其与股市变动之间的关系是有重要意义的。本文主要基于在线股评数据,探讨了投资者情绪对股票市场产生的影响。本文主要基于在线股评数据,探讨了投资者情绪对股票市场产生的影响。首先,讨论了行为金融学理论与文本分析技术为后续研究提供了理论和技术基础;然后,经过对国内知名在线金融社区网站各项评价指标对比,选出网站作为研究的数据源;接下来,通过实现网络爬虫完成了对相关评论数据的收集工作,并对评论数据进行预处理;在进行数据预处理的过程中,还对论坛发帖行为进行了实证研究,研究结果表明论坛用户活跃度高,为后续对评论情感与股市表现相关性研究提供了准确性保证;接着,设计并实现了基于SVM的参数并行化寻优分类系统,并对评论数据进行分类;最后,分别从上证指数、软件和信息技术服务行业和个股三个不同的层面,探究了互联网金融论坛评论对股票市场的影响,并建立回归模型对个股股票价格进行预测。研究结果表明,上证指数收益率与在线金融社区的异常发帖量之间存在着一定联系,且周末效应不仅适用于股票市场同时股民投资情绪同样存在着周末效应;在线金融社区的评论可以反映投资者情绪信息,这种情绪与股市表现之间存在着相互影响作用;继而基于投资者情绪指数同时结合个股数据指标建立了回归模型来实现对个股股价的预测,模型对实际股价的拟合度较好。