货币政策传导的实质是资源在金融领域中配置的过程,必然受到金融结构条件的深刻影响。不同金融结构的功能机制决定着货币政策传导环节各经济主体的行为模式,以及货币政策传导利率机制和信用机制的特征,从而使得货币政策传导过程具有不同的特质。本文选取环渤海经济区作为研究对象,分析区域内五省市金融结构的差异,以及对货币政策传导效应的影响,从而为缩小地区差距、协调区域经济发展提供理论依据和政策建议。本文首先对国内外有关金融结构理论、货币政策传导机制理论以及金融结构对货币政策传导机制影响的理论进行梳理和概括。再结合传统的金融结构“二分法”,同时从金融功能角度对金融结构差异进行深入分析和界定,参照Asli Demirguc-kunt和Ross Levine提出的金融结构综合指数,以环渤海区域五省市(北京、天津、河北、辽宁、山东)金融结构为研究对象,综合金融结构相对规模指标、业务活动指标和功能效率指标三类指标,构建金融结构综合指数,将环渤海区域五省市金融综合指数分别计算并加以比较,从而得到环渤海区域五省市各自的金融结构类型。然后,基于不同的金融结构类型,研究货币政策传导效应的差异。使用环渤海地区2000年第1季度一2014年第4季度的季度数据,选取M2和金融机构贷款额FL作为货币政策指示指标,各地区GDP、CPI作为货币政策反应指标,运用单位根检验、Granger因果关系检验和Johansen协整检验验证了指标选取的准确性及数据的平稳性,在此基础上用脉冲响应函数和方差分解对各省市货币政策传导效应进行实证研究,最后综合金融结构综合指数与不同金融结构条件下货币政策效应实证研究的结果可以得到：金融结构越偏向金融市场导向,对货币政策的反应效应越强。最后,综合理论研究和实证结果,针对环渤海区域金融结构的差异,分析金融结构的帕累托调整空间和现实条件,提出金融结构优化的过程只有适应了实体经济升级需要的金融服务的要求,才能促进经济增长。否则,要么金融结构优化迟缓,会出现金融抑制,阻碍实体经济发展,减慢经济增长速度;要么金融结构优化过快或过度,超过了实体经济发展需求,引发经济泡沫,进而得出要建立货币政策传导机制与金融结构的协调机制,强化金融结构功能是相关政策建议的核心。