根据现代金融中介理论，商业银行在现代经济生活中扮演着两种重要职能——流动性创造和转移风险。关于商业银行的风险转移职能，现在的研究已经很成熟，并形成了大量相关文献。而关于商业银行的流动性创造职能的研究不是很多，只有少数国外的学者关注了这一方面。本文借鉴国外学者的研究结果，建立了商业银行流动性创造的衡量模型，在测算结果基础上，分别分析了商业银行流动性创造的变化趋势和影响商业银行流动性创造因素，根据研究结论提出相应政策建议。本文首先介绍了与商业银行流动性创造相关的金融中介理论：资产转换功能说与转移风险功能说，从Diamond–Dybvig的委托代理理论角度陈述了商业银行流动性创造的机制，并从研究指标角度对传统研究与本文研究进行了界定。其次在划分商业银行资产负债业务及表外业务流动性的基础上，运用“cat-(non)fat”模型对各类别商业银行总体流动性创造的数量及个体商业银行流动性创造的数量进行了测量，研究其变化趋势，得出结论：第一，不同商业银行的流动性创造能力不同；第二，各类别商业银行中组内商业银行间流动性创造数目差距不同。再次对商业银行流动性创造的影响因素进行了分析，首先分析了影响商业银行流动性的内部和外部因素，之后用面板数据模型对2003-2010年所有数据可得的163家商业银行流动性创造及其组成部分的影响因素进行分析，得出结论：第一，不同类型的商业银行流动性创造的影响因素及其作用方向各不相同；第二，不同类型商业银行流动性创造的各组成部分对各个影响因素变动的敏感性不同。最后，本文在前述分析的基础上，根据研究结论分别对商业银行和监管机构提出一些政策建议，对我国商业银行流动性创造的研究在理论上和实际上都具有积极的现实意义。