对中国这样一个石油消费量和石油进口依存度均不断增加的发展中大国而言,2002年以来国际油价持续上涨和大幅波动对中国宏观经济的影响正在逐步显现。因此,探讨国际油价波动的原因,评估国际油价波动对我国宏观经济的影响就具有很强的现实指导意义。在研究方法上,相对传统的向量自回归模型(Vector Autoregression Model,VAR)而言,加入贝叶斯先验信息(Bayesian Prior)所构建的贝叶斯向量自回归模型(BVAR)能较好地克服过度拟合的问题,取得较好的预测效果。鉴此,本文在分析国际油价波动影响因素的基础上,采用贝叶斯向量误差修正模型实证分析各因素变化对油价变化的影响程度和国际油价波动对中国宏观经济的影响,并结合中国国情,提出相应的政策建议。本文的主要结论如下:第一,国际油价与OECD石油消费量、欧佩克原油产量、美国原油库存、美元汇率之间存在长期均衡关系。OECD石油消费量每增加1%,油价上涨30.89%:欧佩克原油产量与美国原油库存每增加1%,油价分别下跌3.9%和5.77%;美元汇率每减少1%,油价上涨8.09%。第二,我国现阶段经济的一些特点,包括非市场化的石油定价机制、产能过剩、能源消费结构以煤炭为主、人民币升值等降低了高油价对经济的冲击,部分掩盖了高油价对经济的影响。第三,我国国内生产总值增速、国际油价、国内石油消费量存在长期均衡关系。国际油价每上涨1%,国内生产总值增速减缓0.025%;国内生产总值增速和石油消费量呈现正相关,石油消费量增加1%,将促使国内生产总值增速加快0.156%。第四,国际油价上涨10%,会使我国居民消费价格指数增加0.89%。短期内国际油价对我国居民消费价格指数解释程度不高。