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科技风险投资于1946年起源于美国,经过六十多年的发展,其科技风险投资业已经颇为成熟。期间,美国的科学技术与经济一直保持着绝对优势,这些得益于科技风险投资的发展。 世界各国经验表明,科技风险投资的发展可以有效促进本国科技型中小企业发展,从而提升本国科学技术水平。投资就需要资金,科技风险投资的发展同样需要经济基础作为依托,所以首先要解决资金的来源问题。通过与科技风险投资业发达的国家进行比较,我国科技风险投资的资金来源存在严重问题:国外资金来源主要是民间资本,通过养老金、基金、个人存款等方式;而我国仍沿袭着以国家投入为主的投资方式。本文的第一部分就是对这个问题进行分析,同时提出了解决这个问题的一些建议。 科技风险投资获得资金并不是它的最终目的,它通过把资金投向处于创业期或成长期的高科技企业,通过促进企业发展获得超额收益。在现实生活中,科技风险投资所投向的项目数量要远远低于申请项目的数量。所以要对高科技型项目进行认真审查。在资金的投入过程中,投入机制的建立是非常必要的。首先,应当对所有项目进行选择,通过尽职调查,从中选出具有发展潜力的企业或项目;然后,对这个项目进行有效评估;评估过后,在做出投资决策之前,应当运用相关公式对所投资项目进行简单计算,并作为投资的辅助数据;最后,在具体投资过程中同样存在着投资的技巧,比如分阶段投入、组合投资、科技风险投资公司联合群体投资、企业家投资模式等。 通过对高科技项目进行筛选、审查、评估、决策四个步骤,对高科技型中小企业进行全面考察,从而确定所投项目并实行全程监管。只有这样,高科技型企业才会获得成功。可见,科技风险投资成功的基本前提是拥有一个良好的投入机制。 在本文的最后,举出3个科技风险投资促进高新技术企业发展的成功案例。科技风险投资不仅为企业提供资金支持,而且在管理经验、制度、人才、文化氛围等方面也起着巨大作用,从而阐明科技风险投资可以有效促进高新技术企业发展。