本文在我国利率市场化的背景下,对商业银行净息差的变动机理进行分析,并主要从零售业务角度对我国商业银行净息差的影响因素进行了研究。在商业银行净息差影响因素的研究中,鲜有学者专门研究零售业务对于净息差的影响。本文基于零售业务视角在H-S模型基础上对净息差影响因素进行了理论分析,并将净息差变动机理分解成规模效应和价格效应,分析了零售业务对净息差的影响。实证方面,本文运用2009-2018年我国上市商业银行的面板数据对商业银行净息差影响因素进行了全样本和分组模型回归,以及进行了规模效应和价格效应的全样本模型回归。实证结果表明:零售存款业务在国有大行和农商行中对净息差为显著的正向影响,在股份制银行中对净息差影响不显著,在城商行中对净息差为较显著的负向影响,并且零售存款业务在规模效应和价格效应中影响不显著。零售贷款业务对农商行净息差为显著的正向影响,对国有大行和城商行净息差为显著的负向影响,对股份制银行净息差影响不显著,零售贷款业务对规模效应有显著的负向影响,对价格效应有显著的正向影响。在实证研究结论的基础上,本文对商业银行提出了相应的建议。