保险公司的经营包括负债业务和资产业务,其中负债业务是指普通的承保业务,资产业务是指保险资金投资业务。随着金融市场的发展,保险资金投资业务已经成为现代保险公司生存和发展的重要手段。保险资金投资的发展状况将对保险公司自身的偿付能力与持续经营的稳定性产生重大影响。 首先,文章从我国保险资金投资的现状入手,指出我国保险资金投资中存在的主要问题。 其次,对西方资金管理理论进行了回顾分析,包括三个部分:一是关于保险资金投资的原则;二是保险资金投资的管理理论,即资产负债管理理论;三是保险资金投资的具体操作理论,主要是投资理论。其中资产负债管理理论是贯穿所有理论的核心,而投资组合管理理论是与资产负债管理理论相配合使用的,并为其服务。 再次,通过对国外保险资金投资状况进行分析,总结出国外保险资金投资在投资结构、资产管理模式、投资收益和监管体制等方面的特点:第一,保险资金投资结构多元化;第二,普遍采用资产管理公司的运作模式;第三,投资收益取代承保收益成为主要盈利途径;第四,在投资渠道上监管宽松,但对具体投资方式和投资主体进行比例限定。 最后,是本文的结论和建议部分。通过前面的理论分析与实证分析,并结合我国的国情,提出了完善我国保险资金投资的几点建议:推动保险市场与资本市场互动发展,完善投资结构,加强资产负债匹配管理,完善资产管理公司运作模式,提高资产管理水平和效率。