在有效市场假说下，期权隐含远期方差服从鞅过程，远期方差的变动是鞅差分序列。现有的检验期权市场信息有效性的研究在方法上尚存在诸多缺陷，从而使其实证结果缺乏可靠性。本文基于美国SPX期权日数据，从无模型期权隐含远期方差入手，将Hong(1999)提出的广义谱检验应用于期权市场的研究中。虽然广义谱检验已被广泛地应用于检验股票、利率、外汇市场中的期望假设，该方法还没有被应用于期权市场上。通过对广义谱分析的运用，本文将补充现有研究中的不足，进一步研究序列依赖的具体形式，为预测未来远期方差的变动提供更加全面的信息。　　本文首先对四组远期到期组中无模型远期方差序列做广义谱检验，然后根据从广义谱分析中得到的结果，将远期方差日改变量的高阶矩滞后项引入自回归检验，并通过对经期权市场流动性因素调整后的远期方差序列做广义谱检验和在自回归分析中引入衡量期权市场流动性程度的哑变量这两种方法考察流动性因素是否可以解释远期方差序列对鞅过程的偏离。　　本文经过实证分析发现:远期方差序列偏离了鞅过程，四组远期方差序列都存在线性相关性和均值偏度效应，不仅远期方差日改变量的滞后项可以为预测未来远期方差日改变量提供信息，滞后项的三次方也可以为预测未来远期方差日改变量提供信息。考虑期权市场流动性因素后仍有上述结果，说明期权市场的流动性因素并不是导致远期方差非鞅的来源。本文从实证的角度发现波动的偏度能够为预测提供信息，同Bollerslev、Tauchen和Zhou(2009)的理论分析相呼应。