2000年以来，中国上市公司首次公开发行股票后由原来的配股和可转债的再融资方式转变为增发新股进行再融资，并在2006年这种股权融资方式达到高潮。金融概念股一直在蓝筹股中占有相当大的比例，并且有稳定资本市场和稳定人心的积极的作用。对上市金融公司增发新股进行融资的市场表现进行研究，一方面，有助于我们了解上市金融公司的行为动机，认清A股市场中金融板块的运行机制和投资者的行为方式特点，从而进一步揭示其中的政策含义。另一方面，更有利于帮助我们提高对投资者的利益取向和行为特点的认识，对增发新股市场的规范、监管、创新和发展都有着极为重要的学术意义和现实意义。　　 本文首先介绍了增发新股进行融资的背景和研究意义，阐述了增发新股进行再融资的定义、定价方式、特点和对上市金融企业的特殊贡献。然后对本文所采用的事件研究法进行了详细介绍。其后，提出财富效应的预期模型，并具体介绍了竞争效应和信息效应的预期假设和其影响因素。本文以1998-2010年间39家A股上市的金融公司的28起增发新股再融资的事件作为研究对象，以不同时期的累计异常收益率作为因变量，并分别以各影响竞争效应的因素和信息效应的因素为自变量，建立起多元回归模型和总财富效应的模型。用T检验、F检验和P值对回归系数进行显著性检验，考察上市金融公司增发新股后的股价变化情况。　　 研究结果表明，在中国A股市场上，由于受到相对较大的竞争效应的影响，上市金融公司增发新股后，股价会显著下降。累计异常收益率与其公司相对大小和大盘表现存在负的相关性，与其公司运行的相对风险、历史业绩、和未来发展前景都存在正的相关性。同时，就此现象，笔者分别对监管部门、上市公司和外部投资者提出相关政策建议。