党的十九大报告指出,中国经济已经从高速增长转向高质量发展阶段。在新发展格局背景下,激发居民消费潜力,促进消费提质升级,已成为我国经济发展转型升级的关键。“金融是现代经济的命脉和核心”,特别是发展普惠金融对促进消费具有重要作用。受诸多因素制约,传统普惠金融的发展水平有待进一步提高,与此同时,以数字技术为驱动力的数字普惠金融,深刻改变了普惠金融的发展模式,打通了金融服务的最后“一公里”,为推动我国消费升级提供新动能。那么,与互联网结合而迅速发展的数字普惠金融能否有效提升普惠金融对消费的促进作用,实现居民消费升级?普惠金融影响消费升级的机制是什么?本文基于传统普惠金融和数字普惠金融对上述问题进行了探讨。在广泛阅读国内外普惠金融与消费升级相关文献的基础上,本文尝试从理论和实证两个层面研究普惠金融对消费升级的影响与传导机制。首先,通过文字和图表的结合,直观地分析了我国普惠金融和消费升级的发展现状;其次,阐述普惠金融理论和消费升级理论,厘清了普惠金融影响消费升级的作用机制,并提出本文的研究假设;再次,定量测算了传统和数字普惠金融指数、消费升级指数,为后文的实证研究提供数据基础;最后,本文以2011-2019年省级面板数据为样本,构建双向固定效应模型和中介效应模型,从全国和区域层面考察了传统和数字普惠金融对消费升级的影响差异,并进一步检验了普惠金融影响消费升级的机制。研究结果表明:（1）传统普惠金融和数字普惠金融区域发展不平衡,呈现出自东向西阶梯式减弱的区域差异,总体而言,数字普惠金融的发展水平高于传统普惠金融。（2）传统普惠金融和数字普惠金融均能促进消费升级,促进程度存在区域差异,而且两者对消费升级的影响效果也存在非对称性。从全国来看,传统普惠金融和数字普惠金融对居民消费升级均有显著的正向影响,而传统普惠金融对消费升级的整体影响更大;从区域来看,传统普惠金融和数字普惠金融对东部和西部地区的消费升级作用明显,对中部地区消费升级并不显著,且东部和西部地区的消费升级受数字普惠金融的影响程度更高。（3）传统普惠金融和数字普惠金融均可通过提高居民收入水平、增强风险管理能力发挥作用,促进消费升级。针对研究结论,本文提出,发挥普惠金融对消费升级的促进作用,要继续完善普惠金融基础设施建设,实施地区差异化政策,推动传统金融机构的数字化转型,加快数字金融产品创新,提高居民金融素养,健全数字普惠金融防控体系,提高居民可支配收入。