2005年3月,我国保险资金依托于直接入市的方式成功走向证券市场,这对于我国保险业的发展产生了深远的影响。其不但能够有效地拓宽保险资金的投资渠道,提升自身的盈利能力。此外,还为我国证券市场的发展注入新鲜血液,有助于构建完善的市场机制,确保保险和证券市场得以实现健康发展。但我们必须要意识到,进入证券市场后保险资金的运用也面临着新的困境,风险系数有所提高,尤其是国内的股票市场呈现出鲜明的投机性特征,如果市场的运行发生问题,保险公司自身的偿付能力将会受到抑制,于自身的发展带来致命性打击。由此可见,如何帮助保险资金化解入市的风险成为我国保险行业当下迫切需要解决的问题。就本文而言,笔者首先剖析了国内保险资金投资的发展现状问题,接着系统地阐释了保险资金投资股票市场的历程。并分析了保险资金投资股票市场的风险,其中利用资本资产定价模型(CAPM)对保险资金投资股票市场进行实证分析,通过计算CAPM来分析保险资金投资股票市场的系统风险。虽然CAPM在一定程度上存在局限性,但是通过CAPM的简单计算,亦能反映出保险资金投资股票市场的风险不容小觑,应该引起我们重视并且分析美、英、日三国对于保险资金投资股票市场的先进经验,分析我国险资入市的相关问题,并对三国的相关条例借鉴学习。最后提出对于我国险资入市的相关风险方面的建议。