随着中国资本市场的成熟,可以选择的融资工具越来越多元化。可转换债券拥有股性、债性和可转换性这是三个特征,因此在市场上备受关注。本文选择东华软件这个信息服务类龙头企业,深入分析其为什么选择发行可转债,对其选择融资工具的动因及效果进行探讨,从而找出东华软件在发行可转债期间存在的缺陷,为我国信息服务业选择融资工具提供有益的经验。本文将理论和案例分析方法联合起来,对东华软件发行可转债融资工具进行研究。在理论部分,本文首先对企业融资进行概述,介绍了我国企业主要的融资工具、常用的融资方式和融资时所需考虑的必要因素。其次,本文还主要介绍了可转债融资的相关理论,详细的描述了可转债的含义和特征、发行条件、优劣势、动因和风险及管理分析,为后文案例公司选择可转债融资工具提供理论基础。在案例分析部分,本文采用比较法、数据图表分析、事件研究法等方法,选取东华软件发行可转换债券的案例作为研究对象,在考察本案例的发行方案、过程的基础上,对东华软件可转换债券发行前的动机和发行后的效果进行分析。本文结合东华软件的自身情况,发现其进行可转债融资的主要动因包括降低企业的融资成本、减少公司风险、降低信息不对称的影响和外部融资环境的引导。同时,研究效果分析得出东华软件提升了企业的资金实力,企业控制权仍然比较稳定,市场反应比较积极,企业整体风险程度有所下降和进一步拓展了企业的融资能力和融资渠道。另外,本文通过东华转债案例找出其存在以下缺陷,具体包括:资金压力较大、对募投项目评估不足导致资金使用效率不佳、融资时机的选择存在失误、融资条款设计不够完善以及对可转换债券的风险管理能力有待于进一步提升。最后,总结出本案例有以下启示,企业要结合自身实际情况选择合适的融资工具、企业融资必须选择一个有利的时机、对融资募投的项目必须进行充分可靠的论证、融资条款的设计要尽可能地完善以及务必加强对融资活动的风险管理,为我国信息行业其他企业选择可转债融资方式提供有益的经验。