随着金融全球化,技术创新和金融衍生品的发展,信用风险作为商业银行最主要的风险,越来越成为人们关注的焦点。信用风险度量和管理是否得当对整个银行业的发展乃至世界经济都有深刻的影响。自从我国加入WTO后,我国商业银行面临着来自国内国际双重的竞争,同时信用风险管理理论在我国仍处于初级发展阶段,对信用风险的度量主要是采取定性分析为主的传统信用风险度量阶段。因此,在新的国际金融形势下,加强信用风险管理、提高信用风险管理水平成我国各商业银行的当务之急。近20年来,国际信用风险管理领域逐渐发展出了一套完整的模型体系。这些模型对我国商业银行信用风险量化管理的具有一定的借鉴意义。巴塞尔新资本协议已于2006年底在国际活跃银行实施,我国国有商业银行也不能例外。由于我国在经济制度、金融发展水平上与国际活跃银行存在差异,所以不能照搬国外银行模型和经验。为此,本文对巴塞尔委员会推荐使用的应用较为广泛的,同时具有较大影响力的KMV模型、Credit Metrics、Credit Risk+等模型的思路、假设、优缺点进行详细的比较分析。并结合我国某商业银行的实证数据,对KMV模型和基于KMV扩展的贷后风险度量模型进行了实证分析和研究,分析了模型在我国应用的必要性和可行性,并对如何修正和完善模型的重要参数估计进行了探讨。