私募证券基金是一种通过非公开方式面向社会特定投资者募集的资金,并以基金方式运作的集合投资制度,是相对公募基金而言。私募证券基金(在美国称为对冲基金)已经成为一种风靡西方的新型投资工具,它对于机构客户、富有个人群体的理财观念、理财方式乃至整个全球金融体系,都带来了深刻的变化,在现代资本市场中扮演了重要的角色。自2006年的牛市启动以来,私募证券基金在境内不断的发展壮大,并呈现出欣欣向荣之势。由于境内私募证券基金的合法地位还未完全确立,不可避免的存在各种监管问题,这都有待我国监管部门的合理规划和妥善安排。因此,私募基金的相关立法,是境内发展私募基金的必由之路。合法规范地发展私募基金,不仅可以丰富市场投资工具,进而冲击传统操作理念、改变市场竞争格局、重组市场版图,而且也将对境内证券市场和国民经济发展,产生重要的促进作用。境内私募基金的发展,借鉴海外发达国家地区的经验很有必要,特别是美国,它在私募基金管理体制、组织形式、募集方式等方面的法律安排上,比起其他国家来更显合理和成熟。因此美国对冲基金业的发展历程,可说为我国提供了前车之鉴。所以本文中准备了一个篇章,介绍美国对冲基金的发展及其最新政策。本文一共分为六部分,第一部分是引言,包括选题的意义和目的、相关研究文献整理、本文创新之处等；第二部分介绍私募基金的本质特征,如种类、特点、法律原理分析等；第三部分介绍私募基金在中国境内的现状、发展进程,并分析了私募基金存在的主要问题,以及对其进行立法的必要性；第四部分则对我国的私募基金进行投资策略的分析：第五部分介绍美国对冲基金业的发展,并分析金融海啸后美国对冲基金的现状,然后对我国的私募基金和美国的对冲基金予以比较,从中得出借鉴意义;第六部分则是提出发展我国私募基金的一些政策建议,最终展望其发展趋势。