趋势跟踪技术是一种典型的长期投资方法，但从上世纪80年代起也开始在“快进快出”的对冲基金交易中广泛使用。　　 近三十年来，一系列区域性和全球性的金融危机，引起了人们对于对冲基金的强烈关注，“高风险”和“短期投机”成为描述对冲基金时使用频率最高的两个词语。究竟这样的描述是事实还是仅为表面现象，是一个值得思考的问题。如果长期投资方法在短期交易中也能发挥作用并获得良好收益，就说明所谓“高风险”或是“短期投机”并不是绝对的，只是相对传统金融市场或是传统交易方式而言的。　　 本文试图基于趋势跟踪技术在对冲基金中应用的理论基础，从风险与收益两个角度，通过相对收益比较、各类策略（技术）比较以及不同投资标的比较等三个层次，对对冲基金运用趋势跟踪技术的投资绩效进行了实证分析与检验。　　 全文章节及主要内容安排如下。第一章引言部分首先简要介绍了本文的选题意义以及对冲基金的相关背景资料。此外还概括了本文的研究思路、研究方法及研究不足与创新之处。第二章文献综述主要总结了国内外学者在对冲基金交易策略与交易技术的分类方法，以及趋势跟踪技术的适用性与实用性方面的研究成果。第三章是理论基础部分，在说明回望期权模型之后，进一步列举了两个实例进行了具体分析。第四章以标准普尔500指数为比较基准，对趋势跟踪技术进行时间序列分析。第五章将趋势跟踪技术与其它交易技术（策略）的风险收益做比较。第六章则描述了不同市场中趋势跟踪技术的不同表现。最后一章是全文的总结和对未来的展望。