近年来，我国债券市场在品种、规模、流动性以及交易的活跃性上都有了长足的进步。但是，这些进步还远未能使国内市场比肩欧美等成熟市场，中国的债券市场将在很长一段时间里处于新兴市场阶段，交易不连续将是这一个阶段最主要的市场特点。作为整个金融体系的基准，利率期限结构一直以来都是金融市场上极受关注的研究领域。如何在我国这样一个非连续交易市场上构建合理的利率期限结构，是近年来我国金融领域研究的一个基础课题。　　 在关于期限结构的分析研究当中，有两个最为重要而基础的工作：第一，对即期利率期限结构的静态估计和建模；第二，对期限结构的动态变化进行建模和估计，这两种方法已经成功且有效地应用在了国外成熟、发达的债券市场上。但是，当这些方法原封不动地被引入并应用于中国这样一个因债券品种少、流动性不足等缺陷而导致交易非连续的市场中时，就会产生一系列容易被忽视的问题。由此，在市场约束下，本文设计了一套比较合理的债券样本的选取方案，采用三种常用的静态估计模型，同时对市场上的多个样本组进行拟合，并对比分析出静态模型的“适应性”及“非适应性”特征，在此基础上随之引出动态利率模型，并对广义高斯仿射模型和卡尔曼滤波估计方法在市场约束下有针对性的进行扩展和优化，以期在实证中获得比较理想的拟合效果。　　 从研究结果来看，Svensson扩展模型是最为适合银行间市场的静态模型，而且，基于扩展的卡尔曼滤波方法，三因素广义高斯仿射模型能够很好地描述银行间市场利率期限结构的横截面与时间序列信息，有效提高了拟合结果的可靠性。从静态估计到动态模型这一完整的研究为我国债券市场利率期限结构的合理构建以及利率风险管理提供了支持，具有较强的理论和实践价值。