随着2017年底全国碳排放权交易正式启动,我国的碳减排工作进入了新阶段,在此背景下对我国碳排放权价格(以下简称碳价)进行研究,具有一定的理论和现实意义。本文以我国碳交易试点的碳价为研究对象,对其波动特点以及影响因素两个方面进行研究。在碳价的波动方面,本文采用GARCH族模型对碳排放权收益率波动的集聚性、持续性、非对称性进行了研究。研究结果发现:广东、深圳、北京、湖北四个试点的碳排放权收益率均存在着波动率集聚的特征,而且深圳试点的波动持续时间最长,广东次之,湖北最短。除了湖北市场存在着收益率与风险的正向关系外,其他三个试点的碳排放权收益率与风险之间的关系并不显著。此外,广东、北京试点的碳排放权收益率波动还存在着非对称性,正向冲击带来的波动要大于负向冲击。从波动特征分析来看,湖北试点的市场发育要好于其他三个试点。在碳价的影响因素方面,本文选取了宏观经济、能源价格、天气、国际碳价等影响因素,采用普通面板模型与空间面板模型进行建模分析。根据分析发现,宏观经济、能源价格、政策、国际碳价均对碳价有着显著影响:天然气价格、欧盟排放配额(European Union Allowance,EUA)价格对碳排放价格有着正向促进作用,宏观经济、煤炭价格对碳价有着负向抑制作用,试点的政策制度对碳价也有着重要影响,天气对我国碳价的影响不明显,各试点碳价之间存在着正向的相互影响。碳价的大幅波动会加大企业控排的不确定性,影响企业生产决策以及参与碳交易的积极性,不利于社会长期减排目标的实现,因此政府有必要采取措施控制碳价波动。本文根据研究结果提出了平抑碳价,稳定碳市场,促进试点碳市场有序开展的相关政策建议,希望能为试点碳市场稳定碳价以及全国碳市场制定价格管控规则提供一些参考。