营运资金对于企业的日常经营非常重要;营运资金贯穿企业业务流程的整个环节;营运资金涉及企业的流动资产和流动负债的大多数项目;营运资金是企业和外部环境交易的媒介;营运资金也体现了企业的战略方向。所以说,营运资金管理对企业而言非常重要,营运资金管理与企业的成败高度相关。传统营运资金是关于单个项目单项指标的分析,已经不适合现代企业的发展。基于渠道管理的营运资金管理很好的解决了上述问题,将企业的营运资金管理与企业产品的流转相结合,对企业的营运资金进行系统、全面、整合分析,识别问题,解决问题,从而提升企业整体营运资金管理水平。“医改”政策的颁布及大经济环境增速的放慢,使得医药行业竞争日渐激烈,挑战增大。高效的营运资金管理水平可以帮助企业抵御外部激烈的竞争环境,提升企业在所处行业的实力,保障企业的长久稳定发展。故此,将基于渠道管理的营运资金管理引入案例企业具有非常重要的意义。本研究主要包括五部分。首先,介绍本文研究的研究背景、研究目的及意义、对相关理论的文献进行梳理与回顾。其次,对相关概念及理论基础进行界定,核心部分是对企业的两种营运资金管理模式的介绍和比较,可以了解到传统的营运资金管理模式的局限性和新的管理模式的优势。之后,通过对云南白药流动资产、流动负债的结构分析以及各个项目周转期的分析,发现了传统管理模式的不足,提出企业引入新的管理模式的必要性和可行性。最后,将基于渠道管理的营运资金管理理论引入案例企业,将企业的营运资金划分为四个渠道。对四个渠道的管理绩效进行分析,发现企业采购渠道存在原材料采购计划无效、过度占用供应商资金的问题;生产渠道存在其他应付款占比过大、订单制生产模式无效的问题;营销渠道存在库存商品占比较高、没有与客户建立稳固的合作关系、应收款项回收能力低,对应收票据和应收账款管理不当的问题;理财渠道存在较多闲置资金的问题。在绩效分析的基础上结合企业的业务特点,对采购渠道提出了优化原材料采购计划、与供应商建立良好合作关系的建议;对生产渠道提出了优化生产工艺技术、保障订单制生产模式实施的建议;对营销渠道提出了优化营销渠道结构、强化营销渠道中的客户关系、在营销渠道中合理运用商业信用政策和收款政策的建议;对理财渠道提出了合理利用闲置资金的的建议。希望上述建议可以解决企业的问题,提升企业的营运资金管理水平。同时,也可以为同类型的企业提供借鉴。