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在利率波动日趋频繁和剧烈的市场中，资金融通中的双方面临着越来越大的风险，国债期货作为利率期货的一种，可以为利率风险的承担者提供有效的避险工具。在利用国债期货进行套期保值中存在着基差风险，而要达到最优的套期保值效果，就需要在不同交收月份和标的资产的期货合约中做出合理的选择，同时在最优套期保值比率的计算中，也需要选择最优的模型。
本文选取我国国债期货试点时期的数据，对数据进行了单位根检验和协整检验，运用OLS和ECM模型进行研究，计算了运用不同合约进行套期保值时的最优套期保值比率以及套期保值绩效，认为应该运用交收月份和现货交易时间相同且标的资产相同的期货合约，此外还分析了套期保值实施中的其他风险。