企业完成迅速扩张和整合的首选办法是并购。并购活动能够使企业提高经济效率并扩大市场规模。对于企业并购,在影响其的众多因素中,税收因素起到的作用非常重要,为实现税后利润最大化,使并购取得更大收益,企业要提前设计在并购的过程中各个步骤的纳税筹划方案。本文对企业在并购过程中的纳税筹划策略进行了详细的分析,从而对企业在并购中利用税收制度设计纳税筹划方案提供帮助,对企业的并购活动具有指导意义和参考意义。本文采取的主要方法为案例分析法。首先介绍纳税筹划的基本理论,然后通过对基本案情的分析和介绍,找出“两步并购”过程中纳税筹划的要点和风险,并且依据中国现行税收政策,构建企业并购纳税筹划的参考思路。最后概括出纳税筹划的实质和原则,以及在跨国并购时对企业进行纳税筹划的建议。通过分析沃尔玛并购好又多过程中的纳税筹划要点和风险,可以看出,在并购过程的第一步中,企业的免税筹划之所以成功进行,是利用了非居民企业间接转让股权的方式;但在并购过程的第二步中,企业在没有及时关注国内政策环境变化的情况下,仍然利用同样的筹划方案,最终导致其受到国家税务总局的反避税调整。通过以上分析可以看出纳税筹划的实质,是要依据税收政策环境的变化做出相对应的安排,利用税收的法律法规帮助企业减轻税负,从而实现企业价值的最大化。企业在并购过程中进行纳税筹划时,首先应着眼于公司的长远利益而非眼前短期利益,应当要坚持事前筹划,对自身发展有较为长远的规划,在进行战略布局的时候就充分考虑企业所在地的税收政策和特点。其次,企业在并购过程中应把纳税筹划的风险意识提高,对于不同方案下的税务和管理风险要认真解读,对于法律条文的细节和变化要及时关注,及时了解更新的税收规定,进行纳税筹划时充分利用税收优惠政策,从而减少被反避税调查的可能性。最后,为了对企业面临的税务风险进行适时的识别、评估、监测和防范,企业还应建立企业内部税务控制制度和风险预警机制,加强企业税务风险管理,最大程度保证企业的利益。