本文通过计量模型与实证研究分析人民币汇率与中美贸易逆差¹之间是否存在统计依赖关系并讨论人民币汇率²对中美贸易逆差的影响方向与影响程度。2001至2017的十七年中人民币对美元汇率表现出总体升值但局部震荡的发展趋势。与此同时,中美贸易逆差也显著扩大。本文采用计量经济学中的普通最小二乘估计法、ADF检验与格兰杰因果关系检验对2001至2017年的美对华贸易逆差、人民币对美元汇率等数据进行多元线性回归与格兰杰因果关系检验,得出了如下结果:（1）人民币对美元的汇率与美对华的贸易逆差额呈现负相关关系,这意味着人民币对美元的升值将使得美对华贸易逆差额扩大,与美一贯要求通过人民币升值来缓解巨额贸易逆差的观点相反。（2）造成美对华巨额贸易逆差的原因有多个,其中美国方面其国内生产总值（GDP）、居民消费支出（PCE）、国内私人投资（GPDI）与政府消费支出及投资（GCEGI）都对美对华贸易逆差产生巨大的影响,其关于美对华贸易逆差的弹性均大于人民币对美元汇率关于美对华贸易逆差的弹性,因此抛开其他可能的原因,单纯的将美对华贸易逆差归咎于人民币对美元汇率是不合理的。（3）格兰杰因果关系检验的结果显示,在滞后两期内人民币汇率变化不是美对华贸易逆差变化的格兰杰原因,而美对华贸易逆差变化是人民币汇率变化的格兰杰原因。同时,本文根据模型的结论与现实情况也提出了相应的政策建议:（1）人民币汇率应选择稳健的发展路径,人民币过快的升值无助于解决中美贸易失衡的现实问题。通过压力逼迫人民币迅速升值不利于全球经济复苏与发展,这一举措也并非是中方与美方大国责任的体现。（2）中美贸易收支变动对人民币汇率走势有反作用,政府必须考虑消费、投资进出口等各方因素交织而成的综合影响,从而选取对宏观经济发展最为有利的政策组合确保人民币汇率合理变化。