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部分观察或相关噪声影响下的动态资产连续内部交易研究
【摘 要】
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本文研究了动态风险资产受部分观察影响或动态风险资产与流动交易量受相关噪声影响的两类连续内部交易模型,并分析了相关市场均衡特征及经济意义.首先,建立了内部人是风险中性的、做市商对动态风险资产部分观察的连续内部交易模型.应用滤波理论和动态规划方法,分别证明了交易在确定时间截止或随机时间截止下,由市场订单价格压力、资产观察价格压力和内部交易策略组成的线性贝叶斯均衡的存在性和唯一性.研究表明,当观测噪声波
【出 处】
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贵州师范大学
【发表日期】
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2021年01期
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