价格波动是金融学研究的重要问题之一，金融资产价格特别是股票价格的运动规律更是众多学者研究的重点。金融市场的时间序列普遍具有明显的多标度分形特征，通过对金融市场的多标度分形研究，可以得到许多有关金融资产价格在不同时间标度、不同幅度，特别是极端情况下的波动信息，为探究金融市场的复杂性提供了一种新的思路和方法。本论文针对中国股票市场的高频股指时间序列，在“金融市场并非有效市场”的理论假设基础之上，借鉴非线性的研究方法，运用金融市场的多标度分形（Multifractal）分析方法，对我国股票市场存在的多标度分形特征及其在金融风险中的应用进行了研究。　　本文首先阐述了与金融市场研究有关的多标度分形理论，并对我国股票市场这一新兴资本市场的种种异常现象进行了实证研究，发现我国股票市场价格波动存在自相关性特征、持久性特征以及收益率的胖尾分布特征等;然后本文对中国股票市场的多标度分形特征进行了实证研究，得出我国股市的价格波动具有明显的多标度分形特征的结论;最后，本文建立了基于多标度分形谱的全新风险测度指标，验证了其有效性，并就该指标对价格波动的预测作用进行了实证检验和相关解释。总之本文通过研究，论证了我国股票市场是一个多目标、多变量、多层次的复杂非线性系统，并对如何运用多标度分形指标描述价格波动的规律和度量金融风险进行了有益的尝试。