随着近几年大数据、人工智能等技术与金融业务结合范围越来越广,金融科技的概念也随之在我国兴起。在国家大力推行高质量发展的理念下,越来越多传统金融企业借助科技完成升级转型,金融科技类公司的数量也呈现迅猛增长的态势,金融科技的发展前景得到了业内人士的一致看好。国家也针对金融科技的发展多次出台政策措施,比如2014年出台了《关于大力推进体制机制创新扎实做好金融科技服务的意见》,首次明确了对金融科技的部署和要求,而央行也于2019年出台了《金融科技（Fintech）三年规划（2019—2021）》,详细规划了金融科技未来三年的发展方向。金融科技领域多次政策发布,能否引起金融科技类公司的股票发生变动,这是当前投资者较为关注的一个问题。本文基于金融科技行业的大背景下,以信息发现假说理论、分配性主义理论作为研究的理论基础,以深证公司发布的国证香蜜湖金融科技指数中的样本股公司为研究样本,并使用百度指数所提供的关键词日度搜索量构建了百度指数搜索热度作为投资者关注的代理指标,在此基础上构建模型,探讨政策发布、投资者关注、股价效应之间的关系,并引入投资者关注作为中介变量来研究政策发布与股价效应之间的关系。本文创新点有三:一是研究视角的创新。本文从股票市场上微观主体的角度出发,选取了85支金融科技上市公司,研究金融科技政策事件发布对这些公司的股价效应的影响;二是投资者关注代理变量的创新。选用百度指数搜索热度作为代理变量,与单纯使用百度指数相比可以有效剔除时间因素的影响,更能反映关注度的强度,从而使得研究结果更为准确。三是研究内容的创新。不同于以往研究投资者关注对股票收益率的影响,本文研究了投资者关注对股票超额收益率的影响,更能反映出投资者关注度对股票变化的影响程度,从而丰富了股价效应的研究。本文首先介绍了研究背景和研究意义,然后梳理了国内外学者关于此类问题的研究文献,并对政策的股价效应以及投资者关注涉及的传导机制进行阐述,最后通过实证检验来探究金融科技政策发布后的股价效应。本文主要的研究结论是:（1）使用统计计量模型验证了政策的股价效应是存在的,且通过99%水平上的稳健性检验,可以认为金融科技政策的出台对金融科技公司有一定程度的利好作用。（2）基于投资者关注的视角来探析政策的股价效应。通过引入投资者关注作为中介变量来分析投资者关注对股票超额收益率的影响,得到投资者关注与股票超额收益率呈正向相关的结论,即投资者关注度越高,股票的超额收益率就越高。（3）通过引入投资者关注作为中介变量来分析投资者关注对股票波动性的影响,得到投资者关注与股票波动性呈正向相关的结论,即投资者关注度越高,股票波动就越强烈。