基金绩效持续性的研究,看似仅仅是解释一个金融市场异常现象,但它已经渗透到基金研究的方方面面,是当代金融学研究中颇具挑战性的一个课题。研究基金绩效的持续性不仅可以挖掘出关于基金业绩的更多的有用信息,用以指导投资者的投资实践,而且还可以为基金管理公司考核基金经理的投资绩效提供参考。鉴于传统的基金业绩持续性检验主要是从产出角度和静态角度进行的,不利于全面衡量基金的运作效率,因此,本研究从投入产出的角度和动态分析的角度出发,使用全要素生产率(TFP)测度的Malmquist指数方法,对基金的动态效率和效率稳定性进行分析,并在Malmquis指数的基础上,从效率持续性的角度对证券投资基金进行分类,以此来评价基金绩效的持续性。论文首先阐释了证券投资基金绩效评价的有关理论方法,然后指出了现有方法的缺陷,并进一步说明了Malmquis指数用于评价基金绩效持续性的方法、模型和原理,最后以三只开放式基金为例进行了实证分析,通过求解其Malmquis指数、综合效率改善指数以及技术变化指数等来评价基金效率的持续性,并在三只基金的Malmquis指数的基础上,通过构造效率持续性指数对基金进行了分类。研究表明,这种方法不需要选择评价基金的市场基准,更能从时间上体现出前后期持续性是否存在,有较强的科学性、合理性和可行性。