在当今时代,国际之间资本流动越发频繁,国际资本市场也更加开放。根据外溢效应理论,全球的货币政策更理想的状态是具有趋同性。各个国家的货币政策本应该有所协同性,保持相同的节奏,尽量避免各个国家经济体会有不稳定的外溢效应发生。但是随着美国近几年经济形势的变化,美联储开始实施加息,中国几次没有跟随美国的加息节奏,因此人民币兑美元汇率持续下跌,中美货币政策分化的态势越来越明显。我国的货币政策、对外贸易以及股票市场、债券市场、汇率市场均受到了一定的影响,面临着挑战。因此我们应该对美货币政策的分化趋势引起重视,并了解两国之间货币政策的分化对中国金融市场的影响。本文首先对中美货币政策分化历史进行探索归纳,同时总结货币政策分化对中国金融市场带来的影响。接着结合宏观经济学理论模型,以及传导机制来对货币政策分化的影响进行理论分析。进一步再构建回归模型进行实证分析,用法定存款准备金率、M2存量和存款基准利率分别代表货币市场三大工具,即法定存款准备金、公开市场业务以及再贷款再贴现业务。同时选取十年期国债收益率作为金融市场长期收益率,反映居民对未来经济发展的预期;股票价格指数作为即期金融市场收益的指标;汇率反映国内外金融市场间的作用,选取十年期国债利率、股票价格指数和汇率作为我国金融市场的代表。综合中国美国的进出口数据来设置回归模型,以此得出中美货币政策分化对我国金融市场的影响。最后分析得到中美两国法定存款准备金政策的分化对我国的债券市场和汇率市场带来正向的影响,对股票市场影响不显著。中美货币供给政策的分化对我国债券市场存在显著反方向的影响,对股票市场和外汇市场无显著影响。中美利率的分化程度大小对我国债券市场产生负面的影响,对我国股票市场和外汇市场没有显著性影响。根据理论分析结果和实证分析结果,综合我国的国情、经济现状、经济目标得出,我国央行在应对越来越明显的中美货币政策分化,可以注重国内经济实况,保持货币政策的独立性。但需要同时重视中美货币政策分化方向和程度,并在利率政策、汇率政策上采取优化措施。