伴随着人口老龄化速度加快的趋势,社会养老压力逐日增加,政府支出的养老保障缺口也逐渐增大,可见传统的养老模式已经达不到退休人员日益剧增的日常需求,解决养老问题已是迫在眉睫。在国际经济一体化的时代,养老模式也存在互利共享的趋势,住房反向抵押贷款在国外早已盛行,它是一种包含房地产、保险行业、养老体制等领域引进的新兴金融产品。面对我国社会养老问题,该模式可以作为一种缓冲剂,不仅可以缓解政府对民众的养老压力,还可以直接和间接提高老年人及在岗人员的生活水平。本文结合国内外研究成果及住房反向抵押贷款产品的运行机制,重点讨论了该模式定价机制。一个金融产品能否被人们接受,其定价的合理性与科学性是其成功的关键。住房反向抵押贷款产品涉及的参与主体较多,无论侵犯了哪一个主体的利益,该产品都无法推行到金融市场中,供给与需求的双方既要保持积极性,又要规避其风险、保证产品的利大于弊,使得住房反向抵押贷款产品带来的经济效益达到最大化,真正实现其固有的价值。关于该产品的定价机制的研究,本文主要针对贷款利率、房产价值以及老年人预期寿命的风险性进行分析,结合国外开展住房反向抵押贷款产品的经验,寻找出定价中的相关因素,并对各影响因素及变量做出合理估算。同时,在综合借鉴国外三大基础定价模型的基础上,根据中国的现实情况将保险精算定价模型和涉及的变量与参数不断修正,取得更加准确的定价结果。本文研究了更具现实意义的双生命状态下的定价模型,因为在申请人的实际情况里,会存在夫妻二人共同生活的申请条件,且这种情况较为多见。研究思路主要以一次性趸领支付模型为核心,分别设立了单生命状态下的定价模型与双生命状态下的定价模型,并在预设的条件下,对以上两种定价模型进行参数估计,再分别对影响程度高的相关变量进行与定价结果相关的敏感性检验。最后,以金融发达的上海市为分析对象,通过蒙特卡罗方法对重要的变量,即利率的波动与房屋价值的波动过程进行路径模拟,检验得知住房反向抵押贷款模式的存在能够提升退休人群的晚年生活质量,老年人可以更加自由地支配其一生的收入与支出。本文的实证结果得出,无论是单生命状态还是双生命状态下,一次性趸领支付模型对贷款利率和房屋增长率的变化都非常敏感,尤其是双生命状态下的定价模型,因为其考虑的贷款期限受寿命较长者影响,在我国现行的养老环境下,这种检验结果对未来引进并实施住房反向抵押贷款产品有着不可或缺的意义。