本文介绍了中国证券业产生、成长的过程以及现阶段经营状况;对比分析了国内证券业在行业集中度、规模经济、竞争力等方面与国外大型证券公司存在的差距;简要回顾了《服务贸易总协定》等关于中国证券业对外开放的基本承诺,中美、中欧等双边入世协定对证券市场的开放要求,以及中国为此制定的相关政策、法规;介绍了行业集中度、规模经济、企业并购的概念以及国内外学者的相关研究成果;考察分析了周边国家或地区证券业开放前后市场竞争格局的变化;得出了一个国家或地区在证券业开放之初市场集中度越高、证券公司越具有规模经济、市场准入限制越严格、开放速度越缓慢,开放之后就越能够保持和提高本土证券公司的竞争力,保证本土证券公司的主导地位,进而维护本国或地区证券业以及金融市场稳定发展的结论。在此基础上,提出了我国证券业的进一步开放一定要坚持审慎、符合国情原则的建议,同时建议要加快国内证券公司的整合与并购步伐,进一步优化产业结构、提高资源配置效率、增强抵御国外大型证券公司冲击的能力,并指出了国内证券公司在整合、并购方面应注意的问题。