“三农”问题关系国计民生。当前,我国发展不平衡不充分问题在农村地区最为突出,为实现我国全面建成小康社会及中国梦的目标,推动农业全面升级、农村全面进步、农民全面发展势在必行。党的十九大报告、2018年中央一号文件中均对此做出了相关工作指示及任务安排,并着重强调了农村地区内生发展动力的培养,农户自我发展能力的提高。而金融作为现代经济的核心,具有集聚、融通及配置资金资源的作用,包容性金融的发展对农户福利的提升、“三农”问题的解决、经济发展的可持续有着重要理论和现实意义。本文首先梳理了金融发展理论、农村金融理论及包容性发展理论,厘清了金融包容对农户福利水平的影响机理,包括收入分配效应、经济增长效应及福利效应。然后,本文基于金融机构的渗透性、金融服务的使用效用性、金融服务获得成本的可负担性3个维度,构造出度量我国金融包容水平的指标体系,并以此测算出各省市、自治区金融包容指数(IFI,Index of Financial Inclusion)。经过评估分析,可以发现我国金融的包容性发展程度在地域上有着显然的差异。接着,本文借鉴Amartya Sen可行能力理论中福利的功能性活动识别方法,选取经济条件、社会机会、透明性保障、防护性保障这4种工具性自由,合成了一个包含经济和非经济要素的综合的农户福利指标体系。并基于CGSS2015数据库,运用模糊数学方法计算得出农户的福利指数和农户间福利基尼系数,分别用以衡量农户的福利及福利差异状况。最后,本文就金融包容对农户福利的影响以及农户间福利差异对金融包容影响农户福利的调节效应进行了实证分析。实证研究的结果表明,金融包容性发展能够提升农户福利,农户间的福利差异对金融包容改善农户福利具有负向调节作用,即越高的福利不平等会降低金融包容和农户福利的正相关性。据此,本文从政府部门、金融机构和农户3个角度出发,对推动金融包容性发展、提升农户福利水平提出了政策建议。