住房问题是当今社会重要的民生问题，也是重要的经济问题。建立健全住房保障制度、解决好居民的住房困难问题，是政府公共服务的一项重要职责。改革开放三十年来，我国不断深化城镇住房制度改革，积极发展房地产市场，城乡居民的住房问题有了很大改善，个人住房按揭贷款业务得到了飞速发展。作为一种新生的事物，住房按揭贷款以其收益高、低风险、担保可靠的特点受到商业银行的青睐，是目前我国消费贷款的主导业务，成为了当今金融业发展的新的增长点，居民对按揭贷款买房的需求也急剧增加。然而随着近年来住房按揭贷款规模的扩大，所积累的风险越来越多，我国住房贷款的不良余额呈逐年上升的趋势。再加上美国次贷金融危机的影响，我国的住房市场又出现了一些新情况。这些问题如果解决不好，不仅影响我国房地产金融业的持续健康发展，也会影响社会的稳定。因此，需要各级政府和有关部门提高对住房金融工作重要性和健康发展的认识，进一步落实住房保障责任，增强住房金融市场的调控能力。基于此，本文通过对中国住房按揭贷款的风险进行分析，再结合美国次贷危机的形成原因以及所采取的策略，从而提出防范与化解我国住房按揭贷款风险的措施。　　 本文根据住房按揭贷款的特点、办理流程和发展现状，运用经济学、金融学、管理学和信贷理论等研究我国住房按揭贷款的信用风险、流动性风险、操作风险、市场风险、政策风险等问题，尤其引入KMV公司的KMV模型、JP摩根的信用度量术模型(credit metrics model)和瑞士信贷银行的信用风险附加法模型(credit risk+)对信用风险进行度量。重点分析了我国目前在住房按揭贷款风险管理方面的现状与不足：个人信用体系建设有待完善、银行内部操作管理不强、房地产价格泡沫的影响、住房按揭贷款相关政策存在漏洞、对于住房抵押贷款证券化的运用欠缺等。对美国次贷危机演变的过程进行分析，借鉴美国政府所采取的应对策略，提出了针对我国的住房按揭贷款风险管理措施：健全住房按揭贷款的资信评估、解决住房贷款机构的流动性问题、严格内部审查，建立责任制、加强住房按揭贷款风险防范的制度环境建设、充分利用房地产贷款保险、进一步推动我国住房抵押贷款证券化发展等。尤其对推动发展我国住房抵押贷款证券化作了更为详尽的建议。为改革之中的商业银行预防风险带来一些启示，对进一步推动我国金融体系建设有着积极和现实的意义。