对于时间序列变量之间协整关系的研究是20世纪80年代末到90年代以来计量经济学方法的一个重大突破。这个方法的基本思想是如果2个或2个以上的时间序列变量是非平稳的,但它们的某种线性组合表现出平稳性,则这些变量之间存在长期均衡关系即协整关系。在经济学上应用非常广泛,本文就利用它分析消费函数。消费函数是宏观经济学中一个非常重要的函数,西方的宏观经济模型通常把消费作为其核心方程之一,中国学术界从80年代开始消费函数的理论和实证研究,已将消费函数纳入中国宏观经济模型中。从凯恩斯开始,许多经济学家对消费函数进行了一系列的研究与改进,随着经济的发展,人们对消费函数的影响有了更多的思考,譬如：杜森贝里认为,消费者的消费支出不仅受其自身收入的影响,而且也受周围人的消费行为及收入与消费相互关系的影响；莫迪利安尼则认为：消费者现期消费不仅与现期收入有关,而且与消费者以后各期收入的期望值、开始时的资产和个人年龄大小有关等等。在研究消费函数时,不管哪种理论都会把收入因素进行调整,去掉居民消费价格指数即CPI的影响,这样做的目的是让不同时期的收入值具有可比性,简单理解就是：今年的100元和10年前的100元是不能划等号的,经过调整后,他们才能比较,这是毫无疑问的。只是我们在做这项工作的同时忽略了一个问题,CPI真的对消费函数没有一点影响吗?不是的。那我们看一下它的作用,当它的值较低时,对社会生活没有太大影响,当它的值较高时,它就会引起财产再分配,尤其在经济多元化的今天,CPI的高低与国民经济的发展、人民币汇率、国债、期货和股票市场价格走势、财政收支、职工工资水平的确定有直接联系,CPI上涨或下降直接导致市场对后期宏观调控预期的变动,还可对工资、租金、利息或税收之类的货币流量进行调整,也可用于对某些货币资产及负债的资本价格进行调整。既然CPI影响如此之多,那么它与消费函数之间怎么可能没有关系呢?鉴于此,本文作者就CPI与消费函数的关系展开了分析,通过引用1978至2009年间中国名义支出法国内生产总值GDP,名义居民总消费CONS以及税收总额TAX,表示价格变化的居民消费价格指数CPI这些数据,结合计量经济学模型,利用统计软件,将消费函数与CPI走势进行了对比分析,结果发现：过高或过低的通货膨胀都会对降低消费与收入之间的系数。本文第一部分简单介绍了几个用到的概念,包括通货膨胀、消费者价格指数、消费函数以及国内外研究状况,第二部分介绍了通货膨胀的影响等,第三部分介绍了计量经济学的知识包括计量经济学概念、模型及模型的建立步骤,第四部分介绍了时间序列,平稳,协整与误差修正模型,第五部分实证消费函数的研究及其两者的关系,并得出结论。